谈判行动时，您可以查看Jin Qilin分析师的研究报告。这是授权，专业，及时和包容的，可帮助他利用潜在的主题机会。 陈高投资策略 概括 本周，在Yarlung Zangbo河下游的水力发电厂项目以及煤炭行业的政策限制过度生产，市场通货膨胀预期的促进的催化剂下，改善了市场通货膨胀的预期，以及由周期性绩效代表的反侵入电压的方向，表明了稳固的绩效，表明了较低的银行行动。这验证了以7.11的“反分析”继续促进的逻辑。重要的是它如何建立价格”和7.20“巴拉的策略面临变化。 “ 中国经济目前的问题之一是它被陷入折扣商业界。上半年超级GDP Growtor 5％，但下降压力价格仍然存在。自2022年10月以来，PPI的年度增长连续33个月呈阴性，而该行业一半的容量的使用却小于75％。业务生产率有所提高，但是增量量不会增加利润，消费者价格的期望正在放缓。根据代表性汽车行业的说法，以代表性汽车行业为例，中国的产量在上半年增长了12.5％，销售额增长了11.4％，而汽车行业的利润从1月到5月起下降了11.9％。更高级别的政策设计始于“抗注入”，旨在重建低价陷阱和价格信心。我们认为，反IMPORT不仅是要约的限制，而且是支持更多需求的投影仪系统的，因此恢复了“拆除经济”的恶性循环。下一阶段，包括本月底的政治爆炸会议，第四次全体会议。第五个Quinquenal计划，值得继续关注与政策相关的发展。 我们相信 “反奎因传播”努力供应和需求，提高价格和利润的预期，促进评估，提高对中国价值市场的信心，并在更高的水平上重估公牛。预计反惩罚的有效进步将投资于悲观的通缩期望，而律师策略可以从结构的角度逐渐返回中心。短期内，Yaxia水力发电主题可能会使短期或贸易迅速增加一些定期库存，但对所有战略策略感受的监视指数表明，目前的市场感觉并不过热。结合行业轮换，我们认为可以将注意力集中在改善低期低期资产的繁荣期望的方向上，例如技术增长，国内计算机电源和互联网半导体。 行业分配：杠铃的结构正在根据悲观的经济和价格期望而发生变化。随着反作用力的继续加深，周期性的机会增加了。在迅速促进谈判和对象的估值之后，中期行动的解释途径价格可能取决于改善ROE的道路。同时，我们继续跟踪和关注技术增长行业的积极变化。通常，目前的行业专注于非有产金属，钢铁，Indon Kong Stock Ternet，创新药物/CXO，光学模块/PCB，军事行业，半导体/国内计算机的功能等。 风险警告：国内需求政策的影响很低，关税将继续超过预期，市场流动性危机等。 1 Yaxia水电站已经推出了建筑，催化报纸的表演 在帮助下F政策，例如Yarlung Zangbo河下游的水力发电planta项目以及煤炭工业中限制过度生产，供应和需求的逻辑逐渐加强了，以及期货周证券的每周催化剂证券市场的运作良好。星期五，Yajang水力发电厂的主题公司冷却了。在世界人工智能会议的呼吁的底部，半导体，Power Reporteor National和Internet的实施以某种方式实施，尽管它们在上一个时期略有增加。 我一直记得7月11日和7月20日的“反功能”，“巴拉的策略面临着变化”。我记得当前的PPI连续33个月一直为阴性。取消对下降趋势的期望也非常重要。 “反分类”将与更多的政策实施合作。在供需的联合努力下，“抗注入”是中期的MEDI可以用作政治指南的UM期媒体，例如：预计它会对ROE行业形成上升的支持，并要求过度供应，从而打开中期的上升抵抗。循环部门面临基于定价期望的酒吧策略的变化，同时增加了重估机会。本周，我们看到行动正在储存他们的行动。 2 反间接流通有助于他摆脱“折扣经济”的恶性循环 我们认为，中国经济目前的问题之一是它被陷入折扣商业界。在今年上半年，GDP增长超过5％，但下降压力仍然存在。自2022年10月以来，PPI的年度增长连续33个月呈阴性，而该行业一半的容量的使用却小于75％。商业生产力有所提高，但增量量不会增加利润和期望苏美尔的价格正在放缓。 2025年第一季度上市的公司的损失占24.52％。这是历史上的最大值。根据代表性汽车行业的说法，以代表性汽车行业的示例，上半年生产的汽车在上半年增长了12.5％，销售额增长了11.4％，而汽车行业的利润从一月份到5月下降了11.9％。更高级别的政策设计始于“抗注入”，旨在重建低价陷阱和价格信心。 投资者之间的差异之一是努力对供应方面的影响对价格和利润的影响。自1980年以来，他审查了减少欧佩克国家石油生产的历史阶段。在下降周期中，欧佩克国家周期性调整其生产能力，很明显，供应方面的石油容量收缩对维持稳定性和价格恢复有重要的调节作用。 f或例如，在2016年至2019年之间，全球需求略有减弱，但石油化的能力导致了价格稳定和恢复。即使对需求的次要期望没有改变，要约方的合同调整仍然支持价格和利润率。当然，各个行业需求价格的弹性有所不同，价格竞争差的程度也有所不同，但是供应方面的校正很重要。 2016年报价方面的改革是关于价格和利润利润率，表明在需求恢复期间，供应方面的影响更为明显。我们还认为，抗注入是一个系统的项目，涉及供应限制和对支持的需求，并且预计“幻想经济”的恶性循环将重新融合。 下一阶段，包括本月底的政治爆炸会议，即第15届Quinquenal计划的第四届全体会议，瓦兰德继续关注与政策相关的发展。我们认为，供应和需求方面的“反交易”努力将提高利润的价格和利润，将促进评估，增强对中国股票市场的信心，并在更高水平上重新评估公牛。还可以预期，有效促进反内部量会逆转悲观主义，并预期放气。 Barra策略可以从结构的角度逐渐返回中心区域。 在对快速问题进行了交流和评估之后，我们认为中期行动的解释途径可能取决于ROE的改进路径。低成本领导者（价格提高）和强大的需求领域（改善数量）是两个方向，对于中期利润而言，确定性很高。目前，在供应压力和后供应不足的地区，25q1在需求中达到了多余的报价。如果随后的供应模式进一步优化，ROE有望达到更高的水平。在2016年使用能力少于30％的能力和需求的区域中，在25q1中每个部门的ROE（TTM）的检测条件在前季度相对较高，其中15％的固定资产在25q1中的固定资产增长较高。结合对经济期望的整体评估，您可以在钢/玻璃纤维发电链/风/投资者/仆人发电等之间进行选择。 3 市场的普遍感觉还不那么热 在五个维度上选择八个指标，包括资本，感觉，技术，评估和相对吸引力，并制定了Dong Kai策略，该战略与全部趋势A积极相关，反映了市场温度，可以用作市场定量时刻的参考指标。自2025年4月7日以来，所有A都连续进步，我们可以看到市场的感觉很加热，但我们没有然而，达到了极端的历史地位。自2024年9月24日以来，所有目前的东方命运都达到了新的最高最高措施，所有东方的命运均未达到新的最高最高策略，距2025年7月24日，距2025年7月24日，2025年11月11日，2024年7月24日的距离为81.025。 近年来，流通部门的商业发烧有了显着增长，但是人群和市场的感觉尚未达到极端范围。化学/建筑/钢制装饰/建筑/煤炭材料的商业拥堵已大大增加，但尚未显示出显着的贸易过热。在过去的15年中，当前非有产金属行业的商业拥堵已达到72％。在循环系统中，这相对较高。 我们认为，今天的“反感染”仍然是重要的短期政策。同时意识到供求的各个方面逐渐揭示了提供S的逻辑在供求过多的行业中，很大程度上是ROE，以及“反感染预防”的好处。从行业分配的角度来看，我们将继续了解我们的电器/集成电路套件和测试/半导体设备的繁荣，因为它们尚未使我们过热，但是我们正在提高利润的期望。通常，当前的行业专注于中期，重点是多产金属，钢铁，香港股票互联网，创新药物/CXOR，光学模块/PCB，军事行业，半导体/国内的太阳能和计算机功能。 风险分析 1）内部需求政策对低内部需求政策的影响较低。如果很难在很长一段时间内恢复随后的国家房地产销售，投资，新建筑和其他数据，那么信用疲软，基础设施构建却小于预期，并且通货膨胀率继续下降。期望面对看法。 2）关税的增加继续超过预测期：如果美国对中国征收关税，同时它可以防止中国产品进入美国。 uu。通过贸易和其他渠道的重新出口，通过各种制裁和威胁。此外，如果发起更多的金融摩擦并被迫废除中国的行动，它可能会产生巨大的负面影响，并且中国的出口，经济增长和金融市场，这可能会影响清算基础和投资者的兴趣。 3）市场流动性危机：如果市场在短时间内太大，则使用的资本（例如融资交易）将被迫出售。这可能是引起的，这可能导致市场流动性市场。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）